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Due diligence financière

Opération d'acquisition ou de cession : qu'est-ce qu'une due diligence financière ?

Population concernée

  • Professionnels des fusions acquisitions
  • Professionnels évoluant dans les directions financières, les directions générales, des directions stratégiques ou M&A
  • Toute personne appelée à intervenir dans un processus d’acquisition ou de cession

Pré-requis

  • La participation à ce séminaire suppose de maîtriser les principes de base de la valorisation financière

Objectifs pédagogiques

  • Comprendre les principales étapes d’un processus de transaction, l’approche et les principaux travaux réalisés au cours d’une due diligence financière et leurs incidences sur le prix d’acquisition

Méthodes pédagogiques

  • Nombreux cas pratiques

Questions traitées

Qu'est-ce qu'une Due Diligence ?

  • Type de due diligence, objectifs, nature et étendue des travaux
  • Cadre réglementaire
  • Travaux d’audit versus travaux de due diligence

Présentation d’un processus de transaction

  • Les étapes clés d’une transaction
  • Principaux travaux de due diligence réalisés à chaque étape du processus
  • Cas particulier de la due diligence vendeur

De la valeur d’entreprise au prix d’acquisition

  • Eléments impactant la transaction / le prix
  • Incidence des travaux de due diligence

Qualité / normalisation des résultats

  • Objectifs
  • Définition des résultats et période concernée
  • Approche adoptée lors des travaux de due diligence
  • Nature des ajustements potentiels

Dette ajustée et BFR normatifs

  • Définition et approche
  • Relation / interaction entre endettement, BFR et qualité des résultats
  • Normalisation de la dette (objectifs et type d’ajustements)
  • BFR normatifs (objectifs, définition, analyses type de BFR, saisonnalité)

Ajustements de prix et garanties

  • Mécanismes d’ajustements de prix (standard, lock-the-box, autres)
  • Incidences des travaux de due diligence sur la rédaction du contrat d’acquisition
  • Autres types de protections (garanties etc.)

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