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Dirigeants

L'ouverture de capital

Population concernée

  • Dirigeants de PME

Pré-requis

  • Etre prêt à partager confidentiellement sur ces thèmes

Objectifs pédagogiques

  • Comprendre l’importance des fonds propres dans l’entreprise pour :
    • analyser et appréhender sa structure financière (fonds propres et endettement)
    • piloter les ratios d’analyse financière
  • Etre en mesure d’appréhender les mécanismes juridiques, les étapes et les risques liés à l’augmentation de capital
  • Connaître les principes du capital investissement pour :
    • présenter un projet
    • s’adresser aux interlocuteurs adéquats

Méthodes pédagogiques

  • Animation et cas pratiques

Questions traitées

Rappels

  • Distinction entre une ouverture de capital défensive et une ouverture de capital offensive
  • Différence entre l’endettement et les fonds propres
  • Rappels juridiques et comptables liés à la notion de fonds propres
  • Définition des quasi-fonds propres

Le renforcement des fonds propres

  • Les différentes situations de renforcement des fonds propres
    • Notation des agences de rating ou cotation Banque de France
    • Ratios d’endettement
  • Peut-on être contraint d’augmenter son capital ?
  • Les intervenants

Les outils pour essayer d’éviter l’ouverture de capital forcée

  • L’actionnariat salarié
  • Le LBO (leverage buy out)

Aspects juridiques liés aux augmentations de capital

  • Les différents procédés pour augmenter son capital
  • Coup d’accordéon
  • Les règles applicables aux SA et SARL
  • Les étapes

Les incontournables, les erreurs, les risques

  • Rôle du DAF et de son conseil
  • L’environnement juridique : le pacte d’actionnaires
  • L’appropriation du vocabulaire

L’ouverture de capital : importance de la stratégie de l’entreprise

  • Evaluation des investissements
  • Analyse du financement

Le business plan, outil indispensable de formalisation de la stratégie

  • Intérêt
  • Fonctions
  • Contenu

L’ouverture de capital en fonction de la nature et de la maturité du projet d’entreprise : capital amorçage, risque, développement, retournement

  • Les principes du capital investissement
  • Les acteurs du financement
  • Modalités d’entrée d’un capital investisseur

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