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Techniques et produits financiers

Introduction aux mathématiques financières

Population concernée

  • Back-Middle Office, gestionnaires titres, teneurs de compte
  • Comptables, contrôleurs de gestion
  • Auditeurs, inspecteurs, contrôleurs
  • Fiscalistes, juristes, économistes, chargés d'études
  • Informaticiens, chefs de projets
  • Marketing, sales
  • Nouveaux entrants au sein d'un établissement financier

Objectifs pédagogiques

  • Maîtriser les bases des mathématiques financières appliquées aux actions, aux taux d'intérêt et aux obligations (pas de pré-requis en mathématiques nécessaires)
  • Maîtriser et savoir appliquer les mécanismes d'actualisation et de capitalisation
  • Savoir mesurer la rentabilité d'un investissement
  • Comprendre les méthodes d'évaluation des titres financiers

Méthodes pédagogiques

  • Etudes de cas, exercices et corrections immédiates
  • Simulation sous Excel (pas de pré-requis de niveau d'utilisation d'Excel)

Questions traitées

Introduction aux taux d'intérêt

  • Taux d'intérêt nominaux/taux d'intérêt réels
  • Taux proportionnels
  • Taux équivalents
  • Intérêts post-comptés et précomptés
  • Intérêts simples
  • Intérêts composés
  • Les taux de référence sur les marchés

Capitalisation/Actualisation

  • Formules et utilisations
  • Valeur actuelle et valeur acquise
  • Taux actuariels
  • Annuités constantes de fin de période
  • Annuités constantes de début de période
  • Annuités variables (progression arithmétique et géométrique)

Le choix d'investissement

  • Valeur actuelle nette (VAN)
  • Taux de rentabilité interne (TRI)
  • Délai de récupération simple et actualisé
  • Indice de profitabilité

Les emprunts

  • Emprunts indivis
    • Caractéristiques
    • Modes d’amortissement (amortissements constants, annuités constantes, in fine)
    • La notion de taux effectif global (TEG)
    • Exercices et cas pratiques
  • Emprunts obligataires
    • Caractéristiques
    • Prix et cotation d’une obligation
    • Calcul du taux actuariel brut
    • Les notions de sensibilité et duration

Evaluation des actions

  • Le modèle de rendement
  • Le modèle de Gordon-Shapiro
  • Introduction aux multiples de prix (PER, VE/EBITDA, VE/CA, VA/ANC)

Pour approfondir


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