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Techniques et produits financiers

Définition et utilisation des produits dérivés

Population concernée

  • Back/ Middle Office, comptables, contrôleurs de gestion
  • Directions financière, trésoriers
  • Auditeurs, contrôleurs, inspecteurs
  • Fiscalistes, juristes, économistes, chargés d'études
  • Marketing, sales
  • Nouveaux entrants intervenant sur les marchés dérivés

Objectifs pédagogiques

  • Comprendre à quoi servent les produits dérivés
  • Connaître les stratégies utilisant des produits dérivés et leurs intérêts
  • Maîtriser les spécificités des instruments à terme ferme et des options
  • Maîtriser les paramètres influant sur le prix des produits dérivés

Questions traitées

Organisation des marchés dérivés

  • De la bourse de Paris à Euronext.Liffe
  • Marchés centraux et marchés OTC
  • Introduction aux différentes catégories de produits dérivés

Les principes fondamentaux d'un contrat à terme

  • Les contrats standardisés négociés sur les marchés centraux
  • Les contrats sur-mesure négociés de gré à gré
  • Détermination des prix Forwards et Futures
  • Analyse des écarts entre les prix Futures théoriques et observés
  • Calcul de profits et de pertes, appels de marge

Stratégies de couverture, d'arbitrage et de spéculation

  • Calcul de la base
  • Lien entre la variabilité de la base et le type de sous-jacent
  • Interprétation du ratio de couverture
  • Calcul du ratio de couverture
  • Couverture d'un portefeuille de titres boursiers à l'aide de Futures sur indice boursier

Options sur actions et indices

  • Définition et fonctionnement
  • Facteurs affectant le prix d'une option
  • Les Grecs
  • Les stratégies simples et combinées
  • Avantages et inconvénients des diverses stratégies d'options
  • Diagrammes et structure de profits à l'échéance
  • Exercices d'application avec un pricer

Pour approfondir


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